Completamente consagrado al universo del fado y la guitarra portuguesa, el Museo del Fado abrió sus puertas en septiembre de 1998 y rápidamente se convirtió en un referente cultural de importancia en la ciudad.

El complejo integra diferentes actividades, siendo evidentemente la dedicada a museo la más importante. Las colecciones con que cuenta alcanzan las catorce mil piezas, y consisten en instrumentos musicales, fotografías, discos, partituras, afiches publicitarios, periódicos, vestuario y complementos de actuación, y objetos diversos que de una forma u otra tuvieron relación con el fado.

Las exposiciones permanentes intentan introducir al visitante en la historia del fado y los ambientes en que fue protagonista: de las grandes avenidas a estrechas callejuelas, en tabernas o salones aristocráticos, en teatro de revista, radio, cine, televisión y porsupuesto, las famosas casas de fado. Completan la muestra una importante colección de guitarras portuguesas y violas de fado pertenecientes a grandes maestros y fabricantes.


Las exposiciones temporarias abarcan temáticas amplias, aunque están generalmente dedicadas a la vida y obra de artistas particulares y a la evolución del fado en determinados períodos históricos. En el año 2000, con motivo del 5º centenario del descubrimiento de Brasil se realizó una exposición relativa al intercambio cultural entre ambos mundos. La exposición realizada entre 2001 y 2002 reunió dos elementos característicos de la cultura portuguesa: el fado expresado en el arte del azulejo.

El Museo del Fado cuenta además con una escuela, un centro de documentación, un auditorio, tienda y un restaurante-cafetería con espectáculo de fado los fines de semana. La escuela se encarga de dictar cursos para la preservación y divulgación de la tradición musical, así como de la promoción de jóvenes intérpretes.